本期四不像图

副标题:本期四不像图

一场高调告发,揭开了电子职业“做假”的潜规则。

1月14日,昵称为“宋仕强BDS666”的微博发声:“富满电子(21.810, -0.77, -3.41%),老子的回应来了!”

告发者声称已向深交所告发上市公司富满电子,直指其做假账上市。

随后,富满电子正式公告称,宋仕强本人及其任法人代表的深圳市金航标拖欠公司货款,却歹意告发不实内容,同时冒用富满电子出售人员及他人名义散播关于公司的不实告发内容。

电子职业“潜规则”

2017年,富满电子登陆创业板,是一家集成电路设计企业,首要从事高性能模仿及数模混合集成电路的设计研制、封装、测试和出售。

依照告发人宋仕强的说法,他所在的深圳金航标电子曾与富满电子制造假合同,供富满融资使用。

宋仕强称,“2017年上半年5、6月间,住同一小区的邻居付定邦找到自己,说受富满电子的出售总监陈忠鑫(他俩为江西南丰老乡)所托,让深圳市金航标电子与他(付定邦)的公司做几份出售富满电子产品的假合同,富满融资用。所以金航标公司分别与付定邦的深圳市中兴鼎盛电子有限公司、深圳市锦瑞诚科技有限公司签订了几百万的假合同,由陈忠鑫来付定邦的公司拿走。”

值得注意的是,宋仕强口中的“2017年上半年5、6月间”发作的假合同之事,就发作在富满电子当年7月5日登陆创业板之前。

依照宋仕强的说法,电子职业内,有时候企业为了银行融资,来往企业之间互相帮助做一些账目处理,这归于“常见之举”。他并不知道其时这场“帮忙”背面,富满电子真正意图是上市融资。

宋仕强还指出,上述的假合同触及两三百万金额,归于纯粹虚伪的出售合同,没有银行流水、送货记载和纳税证明。

但是,此前富满电子向宋仕强建议了歹意拖欠货款诉讼,并在1月14日公告称:“宋仕强及金航标拒不履行还款义务,反而歹意告发不实内容,同时冒用富满电子出售人员及他人名义散播关于公司的不实告发内容。”

对此,宋仕强却称:“咱们2018年在富满电子定制了200多万的货品,有一部分产品有细微的瑕疵以致货款回收不了,直接损失了70万。找富满电子洽谈,但他们以要找第三方检测为由不予理睬。因为终端客户在南美样品收集和检测时间很长,富满电子使用这个时间差建议歹意诉讼。这是此次事情的导火线。”

出售形式曾“一年一变”

从现在信息来看,宋仕强提及的中兴鼎盛归于署理商,这触及富满电子的出售形式。

咱们找到了富满电子的招股书,出售形式分为经销、署理和直销三种。

从上图能够看出,富满电子上市前一年,即2016年直销金额占比猛增至46.01%,此前两年经销形式是主导。

富满电子在招股书中解说称,2014年经销出售金额占比超过50%以上,首要原因是消费类电子芯片归于中低端商场,客户众多且分散,公司为了节约管理本钱及客户拓展本钱,首要采取经销形式出售;跟着公司规模不断增加,为进一步拓展商场和客户,自2014年11月起对部分长期协作较为信任的经销商转为署理商,以署理形式协作。

2016年状况再次发作改变,该公司增加了终端客户的开拓力度,对大客户直销以获取较好的价格,另因部分经销署理客户转型生产,公司将其重分类至终端客户,导致直销金额增幅较大。

换言之,2014年-2016年,富满电子的产品出售形式重心发作三次改变,从经销切换至署理,再变为大客户直销。

招股书还发表,“报告期(2014年-2016年),发行人前十大客户改变比较大,首要是发行人不断拓展客户及加速新产品的研制投产;公司产品品种较多,更新换代较快······商场需求改变导致公司对客户的出售金额相应改变······”。

值得注意的是,富满电子的招股书、2017-2018年年报中,前十大客户信息中,均未查到宋仕强的金航标,以及他提及的中兴鼎盛等公司。

预收金钱一度增加47%

一般来讲,上市公司的出售数据可从预收金钱、应收收据及应收账款等财务指标中观察。

上图显现,到2019年三季度末,富满电子预收款余额较年初增加47.93%,达628.1万元,改变原因是预收新产品货款增加。

2016年-2018年,该公司应收收据及应收账款分别为1.47亿元、2.51亿元和2.93亿元。2019年三季末,富满电子的应收收据及应收账款数额达3.42亿元亿元,超过公司总资产的36%。

与此同时,富满电子上市第二年成绩便呈现下滑,2018年营收4.97亿元,同比增长12.95%;实现净利润5418.51万元,同比下滑7.9%。

富满电子对成绩下滑背面的风险,在年报中有如下解说,公司的组织结构和管理体系趋于复杂化,对公司管理团队的管理水平及控制经营风险的才能带来一定程度的应战;因为集成电路工业技能更新速度较快公司未来若不能精确掌握职业发展趋势,继续加大研制投入和技能创新,为客户供给更高附加值的产品,将存在技能更新换代的风险。

该公司还指出,国际贸易继续存在壁垒,将严重影响下流客户的出口状况,直接影响公司的产品出售状况。

原创作者:本期四不像图  http://www.yongyangschool.com